新光光电科创板上市招股说明书解析:军工激光

2019-07-09 10:05:46 围观 : 181

  

新光光电科创板上市招股说明书解析:军工激光新布局

新光光电科创板上市招股说明书解析:军工激光新布局

  江苏省激光产业技术创新战略联盟的激光天地搜集整理!欢迎参加在苏州与2019年9月举办的第三届中国激光微纳加工技术大会 截至2019年3月底,新光光电的产品主要为激光对抗系统的跟瞄发射分系统,相关产品具有体积小、重量轻、技术指标先进、运行可靠、机动性好等突出优点,可根据需求装载于多种平台。 在相关产品顺利完成交付验收的前提下,新光光电合理预计2019年1-6月可实现的营业收入为5,792.90万元,与上年同期营业收入3,968.23万元相比增长45.98%;预计2019年1-6月可实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润为441.83万元,与上年同期扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润2,672.29万元相比减少83.47%,新光光电表示,主要原因系2018年1-6月军品免退税为2,938.54万元(扣除企业所得税影响后为2,497.76万元),而2019年1-6月预计不存在军品免退税,若不考虑该因素,公司2018年1-6月扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润为174.53万元,2019年1-6月预计扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润同比增长153.16%。 新光光电引进哈创新投资过程中,哈创新投资曾与公司及公司控股股东、实际控制人康为民签署对赌协议,但前述对赌协议确已于 2019 年 3 月 20 日解除。2019 年 5 月 12 日,药品专家支招考生和家长:失眠可口服谷维素 中,哈创新投资出具《承诺函》,承诺除上述已披露情形外,哈创新投资与新光光电及其实际控制人之间不存在且不曾存在其他以任何形式签署或达成的,以上市时限、业绩承诺及补偿、股份回购、估值调整等任何对赌性约定为条件的对赌协议或其他安排,亦不存在其他任何形式的战略协议或安排,也不存在任何争议、纠纷及潜在纠纷。截至本问询函回复出具日,新光光电与哈创新投资签署的对赌协议已解除,且不存在其他任何形式的对赌协议或战略协议。 第二,随着经营规模逐步扩大,管理、研发、销售人员数量不断增加,同时为了吸引北京市高端研发技术人才,并加强与主管部门及军工集团总部的沟通、对接,新光光电于2018年8月设立了北京分公司,陆续招聘了相关人才,使得期间费用快速增加。2019年1-3月期间费用合计为1,496.93万元,较2018年1-3月增加730.00万元。 新光光电来源于华北地区、华中地区和华东地区的主营业务收入占比分别为96.57%、94.77%和 95.61%,是公司主营业务收入的主要来源区域。主要是由于该公司军工客户集中在前述区域所致。 新光光电依托核心技术,致力于服务国防科技工业先进武器系统研制等领域,专注于提供光学目标与场景仿真、光学制导、光电专用测试和激光对抗等方向的高精尖组件、装置、系统和解决方案,并衍生出多类先进的民用智能光电产品。研制的光学目标与场景仿真系统覆盖可见光、红外、激光及毫米波等波段,可以逼真地模拟复杂作战场景,应用于先进武器系统的研制,有效缩短武器装备的研制周期、降低研制成本、减少试验风险。 2016年-2018年,新光光电毛利分别为11,457.06万元、11,886.30万元和10,126.91万元,毛利率分别为72.25%、65.29%和48.59%,呈现逐年下降的趋势,主要是由于军品补价、客户采购计划调整、公司产品结构变化等因素导致。 激光具有亮度高、单色性好、方向性强等优点,在军事上具有重要的应用价值。军事上,利用激光的烧蚀效应、激波效应、辐射效应,可使目标丧失作战能力或损毁,具有打击速度快、作用威力大、不易受电磁干扰、效费比高等突出优点。近年来,激光的军事化应用已成为各国信息化现代战争的重点探索领域,大量新技术和先进装备不断呈现。 对于主要客户和供应商的问题,新光光电补充到,主要客户包括中国航天科工集团所属单位、中国航天科技集团所属单位、中国航空工业集团所属单位和中国电子科技集团所属单位等。 同日,新光光电出具了《承诺函》,承诺新光光电与新光光电股东之间不存在任何对赌协议或其他战略协议。 2019年1-3月,新光光电营业收入为2,904.58万元,较2018年1-3月增长9.47%;扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润为442.11万元,较2018年1-3月减少85.77%,其主要原因为: 激光对抗系统由装载平台、电源分系统、指控分系统、激光器分系统、热控分系统、跟瞄发射分系统等组成。围绕激光对抗应用需求,公司攻克了激光空间合束技术、基于同波段的激光发射/接收成像共口径设计技术、热效应控制补偿技术、激光杂散光抑制技术、小型化激光红外干扰技术等关键技术难关,并相继研制出了多套试验装置和原理验证样机。此外,还将像方扫描成像制导技术应用于激光对抗系统的高精度精跟瞄系统中,可通过像空间的低精度扫描实现物空间的高精度跟踪指向,处于国内领先水平。 自科创板审核系统上线运行后,拟登陆科创板上市的公司如雨后春笋般冒出,近日,军工科技服务商哈尔滨新光光电科技股份有限公司(以下简称“新光光电”)公布首次公开科创板上市招股说明书,拟募集资金87,561.66万元,主要用于光机电一体化产品批产线升级改造及精密光机零件制造、睿光航天光电设备研发生产、研发中心建设项目及补充流动资金等。上述项目能否顺利实施将对新光光电未来的经营业绩和发展战略的推进产生重要影响。 日前,哈尔滨新光光电科技股份有限公司(新光光电)接受来自上交所的科创板发行上市二轮审核问询,23 日,新光光电就上交所提出的有关技术水平的确定、专利、资金拆借、对赌协议等 17 个问题回复了问询。新光光电上市办的一位工作人员表示,目前暂不清楚审核问询还有几轮,企业已做好充分准备迎接上市审核。 公开化的问询式审核,是科创板发行上市审核的重要机制,目的是为了 问出一家真公司 ,同时让市场主体在信息充分披露基础上,对公司的质量和价值进行投资判断。其中的一问、二问甚至多轮问询,在审核程序和机制中相互衔接、层层递进,是后续审核机构和上市委员会进行审核判断的重要基础。按照《科创板股票发行上市审核规则》,审核问询可多轮次进行。 截至2019年3月底,新光光电经营活动产生的现金流量净额为264.38万元,较2018年1-3月降低88.56%,主要是由于2018年1-3月收到军品退税款所致。 为进一步拓宽激光产品应用领域,新光光电在2018年12月24日设立子公司睿光光电,未来将全面负责激光应用领域军工产品、民品的生产和销售,从而逐步形成覆盖全国的组织架构,以及涵盖军工产品及民品科研、生产服务能力的体系,有助于公司增强在激光产品、民用光电智能监控领域的研发、生产和销售能力,未来将作为激光应用及民品领域的核心。目前,睿光光电已取得项目所需的工业用地,作为本次募集资金投资项目“睿光航天光电设备研发生产项目”的实施主体,其已启动项目具体规划和设计工作,截至2018年12月31日尚未实际经营。 同时,上交所提到,2018 年 3 月,新光光电引进哈创新投资过程中,哈创新投资曾与公司控股股东康为民及新光有限签署上市对赌协议,前述对赌协议已于 2019 年 3 月 20 日解除。 2016年-2018年,存货账面价值分别为7,188.50万元、8,053.20万元和5,222.88万元,主要包括原材料、发出商品和在产品等,占流动资产的比例分别为14.22%、13.61%和18.05%。 在民用领域,激光技术是现代高端制造的基础性技术之一,在国民经济中有显著的放大效应。欧美主要国家在机械、汽车、航空、钢铁、造船、电子等大型制造产业中,基本完成了激光加工工艺对传统加工工艺的替代更新,进入“光加工”时代。 新光光电2016年-2018年主营业务收入分别为15,746.08万元、17,962.04万元和20,310.45万元,均为军工产品销售收入。其中,激光对抗系统收入占比从2017年的4.13%增长到4.51%。其他业务收入分别为110.48万元、242.85万元和530.54万元,占营业收入的比例分别为0.70%、1.33%和2.55%,均为公司自有房产对外出租产生的收入。新光光电表示,公司营收主要集中在下半年,2016年-2018年间,下半年主营业务收入占比分别为63.40%、82.26%和81.84%。 激光对抗系统按照作用能量分为高功率和低功率两类。高功率激光设备使用聚焦的高能量激光束直接烧蚀和摧毁目标,能够对地面车辆、无人机、巡航弹和高速导弹等多类型目标进行有效定向打击;低功率激光武器使用相对较低激光能量对目标进行致眩、致盲或干扰使之丧失作战能力。 除了新光光电之外,还有高德红外、久之洋、大立科技、菲利尔、师凯科技、航天仿真等企业在军工激光领域发挥市场影响力,随着激光技术研制不断革新,产业细分领域及应用市场潜力进一步拓展,未来激光领域将涌现更多企业参与,推动激光产业良性发展。 目前,围绕激光对抗应用需求,新光光电攻克了激光空间合束技术、基于同波段的激光发射/接收成像共口径设计技术、热效应控制补偿技术、激光杂散光抑制技术、小型化激光红外干扰技术等关键技术难关,并相继研制出了多套试验装置和原理验证样机。此外,还将像方扫描成像制导技术应用于激光对抗系统的高精度精跟瞄系统中,可通过像空间的低精度扫描实现物空间的高精度跟踪指向,处于国内领先水平。 自1960年全球第一台激光器成功制造出来后,通过人工方式用光或放电等强能量激发特定的物质而产生了激光。因着激光的方向性强、单色性好、亮度高、时空相干性高等特点,激光技术可广泛应用于民用领域和军用领域,并已成为多国政府重点扶持的新兴产业。 在第二轮问询中,上交所指出,新光光电相关产品的技术参数及指标涉及国家秘密,无法量化分析其技术水平,所以以专家意见作为依据,要求说明合理性。对此新光光电明确列示了鉴定委员会专家的姓名、任职情况及研究领域,鉴定流程、鉴定专家的遴选、鉴定结果的形成等符合相关法律法规的规定。 截至2019年3月31日,新光光电资产规模总体保持稳定,资产总额为42,259.49万元,较2018年末降低4.83%;归属于母公司股东权益为30,431.08万元,较2018年末增长2.12%。 新光光电光学目标与场景仿线%,存在一定波动;光学制导系统毛利率分别为72.50%、66.33%和55.24%,其毛利率下降主要是受到军品补价的影响;激光对抗系统均为研发产品,其收入金额及占比均相对较低。2017年度、2018年度,由于激光对抗系统具体内容存在差异,导致其毛利率变动幅度较大。 在轨道交通中还有哪些黑科技,欢迎参加2019年8.14-16日在常州召开的第三届中国先进激光在轨道交通中的应用大会。 截至2019年3月底,新光光电扣除所得税影响后归属于母公司股东的非经常性损益净额为188.48万元,主要系计入当期损益的政府补助;由于当期公司盈利规模较小,导致非经常性损益占比相对偏高。 第一,2018年1-3月军品免退税为2,816.41万元(扣除企业所得税影响后为2,393.95万元),而2019年1-3月不存在军品免退税,若不考虑该因素,公司2018年1-3月扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润为712.63万元,与2019年1-3月扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润相比差距较小。 与此同时,激光半主动制导由激光目标指示器发射具有一定编码状态的激光,对目标进行照射,导弹上激光制导系统接收从目标反射、散射回来的特定波长和频率的激光回波,辅助制导控制系统引导导弹命中目标。激光半主动制导系统结构简洁、成本逐年下降,是目前最有希望短期内批量用于单兵作战的精确制导武器,市场需求量巨大。 在军事应用领域,利用激光的烧蚀效应、激波效应、辐射效应,可使目标丧失作战能力或损毁,激光对抗系统具有打击速度快、作用威力大、不易受电磁干扰、投入产出比高等突出优点。近年来,激光的军事化应用成为各国信息化现代战争的重点探索领域,大量新技术和先进装备不断呈现。整体而言,激光技术进步正推动着世界“光加工”工业革命和“光对抗”军事变革,应用前景广阔。